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广发策略戴康:上周,华北大量融资流入梁融稳定

[2020-02-12 22:03:50] 来源:广发策略研究 编辑: 点击量:
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导读: ●一、股票市场流动性跟踪一级市场:上周首次公开发行(IPO)达到57亿元,而上周为66亿元二级市场:上周,a股二级市场整体表现出资金净流入,这是由来自北方的大量资金流入推动的。

●一、股票市场流动性跟踪

一级市场:上周首次公开发行(IPO)达到57亿元,而上周为66亿元

二级市场:上周,a股二级市场整体表现出资金净流入,这是由来自北方的大量资金流入推动的。在资金流入方面,上周北方资金净流入301亿元,新增国内资金(股票型+混合型)18亿元,两大金融机构融资增加4亿元。在资金流出方面,大股东减持19亿元,交易成本减少84亿元。

二月份(截止2009年2月)有301亿元的资金净流入北方。排名前五的行业是食品和饮料、医药和生物、计算机、非银行金融和运输。前五大产业是电子、房地产、钢铁、媒体和矿业

投资者情绪:上周,融资交易占9.8%(前期占10.5%),日换手率1.5%(前期占1.3%),机构订单卖出306亿元(前期654亿元)

199限售股解禁:上周解禁938亿元,上一次解禁3181亿元。据估计,本周将解除592亿元人民币的限售股。

●二。全市场流动性跟踪——“量”:货币配售与衍生

基础货币配售:上周,公开市场净配售为5200亿元为了在疫情背景下保持银行体系合理充足的流动性,央行在2月3日和2月4日共进行了1.7万亿元人民币的反向回购操作,套期保值到期后净投资为5200亿元人民币。1月20日,公开市场和基础广泛的再融资净基础货币投资811亿元,比上个月增加1505亿元。

信用货币衍生:2019年12月,M1增长4.4%(前期3.5%),M2增长8.7%(前期8.2%)

●三。全市场流动性跟踪——“价格”:资本利率和汇率

货币市场:上周,短期利率全线下跌,隔夜SHIBOR下跌65个基点至1.79%,R007下跌39个基点至2.21%,DR007下跌42个基点至2.12%;最新的一年期多边基金中标利率与前期利率相同,为3.25%为了在疫情背景下保持银行体系流动性的稳定,央行于2月3日启动了1.2万亿元人民币的反向回购操作,并将7天和14天期的反向回购利率下调了10个基点;每个。

国债市场:上周,10Y国债收益率较前期下降13个基点至2.80%,期限利差下降6个基点。

信用债券市场:上周,5Y公司债券收益率下降19个基点,信用利差与前期持平;

理财市场:上周发布的数据显示,上周末三个月,人民币理财产品的预期回报率下降了26个基点,至3.64%。

外汇市场:上周,美元对人民币汇率上涨0.57%,人民币继续贬值

●风险提示:流动性环境出现意外波动

报告正文

1。股票市场流动性跟踪

描述:二级市场的银行-证券转账数据在17年6月16日以后不会更新。因此,a股总资本流动数据不包括此项目。本报告中的数据更新至上周日(2020年2月9日)

1.1一级和二级市场资本流动

(1)首次公开募股融资:上周首次公开募股为57亿元,上周首次公开募股为66亿元

(2)大股东(a股整体)增减变动:上周大股东减持约19亿元,上周减持约64亿元。其中,银行、钢铁、农业、林业、畜牧业和渔业是净增长量行业。减少的前三个领域是媒体、医学和生物学以及计算机。

(3)新基金(股票+混合):上周新基金规模为18亿元,上周新基金规模约为443亿元。

(4)两个金融机构融资余额:两个金融机构上周末融资余额为1027.3亿元,上周末为1026.9亿元,两个金融机构融资余额增加4亿元。汉莎航空公司

(5)北部资本净流入:上周汉莎航空公司的北部资本净流入为301亿元,上周的净流出为155亿元2020年2月(截至2月8日),资金净流入北方301亿元。前五位的行业是食品和饮料、医药和生物、计算机、非银行金融和运输,而前五位的行业是电子、房地产、钢铁、媒体和采矿。

(6)交易成本:上周84亿元,上周58亿元

1.2市场情绪跟踪

(1)融资交易比例:上周9.8%,上周10.5%;

(2)日周转率:上周1.5%,上周1.3%

(3)机构资金流向:上周,机构销售的手头订单总额为306亿元,而上周为654亿元

1.3其他重要指标跟踪

(1)限售股解禁情况:上周解禁938亿元,节假日前一周解禁3181亿元据估计,本周将解除592亿元人民币的限售股。

2。全市场流动性跟踪——“量”:货币配售与衍生

基础货币配售:上周,央行公开市场净配售为5200亿元在疫情背景下,为保持银行体系流动性充裕,央行在2月3日和2月4日共进行了1.7万亿元人民币的反向回购操作,套期保值到期后公开市场净投资为5200亿元人民币。1月20日,公开市场和基础广泛的再融资净基础货币投资811亿元,比12月19日增加1505亿元

信用货币衍生:2019年12月,M1增长4.4%(前期3.5%),M2增长8.7%(前期8.2%);央行进一步完善社会融资规模统计,包括“国债”和“地方普通债券”。根据新标准,12月新增社会融资2.1万亿元(前期约1.99万亿元),金融机构新增1.14万亿元(前期1.39万亿元),其中新增居民长期贷款4824亿元(前期4689亿元)。

3。全市场流动性跟踪——“价格”:资本利率和汇率

货币市场:上周,短期利率全面下跌,隔夜SHIBOR下跌65个基点至1.79%,R007下跌39个基点至2.21%,DR007下跌42个基点至2.12%,3个月期存单收益率下跌18个基点;;最新一年期多边基金中标利率与前期利率相同,为3.25%;为保持疫情期间银行体系流动性的稳定,央行于2月3日启动了1.2万亿元人民币的反向回购操作,将7天和14天的反向回购利率下调10个基点;每个。

国债市场:上周,1年期国债收益率比上一期低13个基点,10年期国债收益率比上一期低19个基点,期限利差低6个基点。

信用债券市场:上周,5年期公司债券收益率下降19个基点,信用利差与前期持平。

理财市场:过去三个月,人民币理财产品预期收益率下降26个基点,至3.64%;

外汇市场:上周,美元对人民币汇率上涨0.57%,人民币继续贬值

4,风险预警

1,流动性环境意外波动

(来源:广发策略研究)

(责任编辑:DF064)

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