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散户投资者也很难离开市场:赎回率不到0.1%的基金发生了什么?

[2020-02-13 00:01:29] 来源:上海证券报 编辑: 点击量:
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导读:0.00985249%!
2年12月12日,九台伊瑞宣布第五个限制性开放日赎回股份的确认比例。随着这一比例的确定,九台伊瑞第七个限制开放期的赎回业务也已结算完毕,基金将继续关闭。
在短短

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2年12月12日,九台伊瑞宣布第五个限制性开放日赎回股份的确认比例。随着这一比例的确定,九台伊瑞第七个限制开放期的赎回业务也已结算完毕,基金将继续关闭。

在短短五个交易日内,九台伊瑞申请赎回的股份总数超过1.7亿股,而实际赎回的股份不足17万股。在基金酒吧,每个人的心情都是复杂的这是什么样的基础?

来源:基金条

赎回率小于0.1%

从1992年2月4日至2020年2月7日和2020年2月10日,九台基金推出了第七次限制性公开申购和赎回业务。五个交易日内,有效赎回申请股份总数为1.72亿股,赎回股份的确认比例(认购确认股份/赎回申请股份)仅为0.0977%2月7日,所有的赎回申请甚至都失败了

为什么这个“基地”对救赎无动于衷?

小编辑对基金合同的审查发现,在基金合同生效后的前五年内,基金市场上的股票不公开认购和赎回,但可以在市场上交易。每6个月定期对基金份额进行申购和赎回,基金管理人可以采用部分确认的方式,确保申购和赎回完成后基金份额总量基本不变。

基金合同生效后第五年的第一天起,基金将转换为上市开放式基金(LOF),接受场内和场外申购和赎回,并继续上市交易。

与大多数股票基金的不同之处在于,九台伊瑞是一只固定增值基金,将80%以上的非现金资产投资于上市公司进行私募九台基金的类似固定增值基金包括九台瑞智和九台瑞富,两者均已关闭5年。

散户投资者不断离场

行情 根据基金2019年第四季度的报告,在去年第四季度,由于新的减持规则的影响,没有增加新的投资参与固定增资项目。

事实上,2017年“新再融资政策”和“新减息政策”出台后,固定增股市场持续低迷,此前发行的固定增股产品遭遇一次又一次挫折。去年11月,证券及期货事务监察委员会修订了再融资规则。许多业内人士认为,长期低迷的固定增长投资市场将会放松政策,固定增长基金将会重新焕发活力。

九台伊瑞基金经理刘开云也在基金2019年季度报告中写道:2019年11月,中国证监会将征求上市公司再融资政策的意见,未来定向增发政策有望大幅放宽,这将对基金未来定向增发投资起到积极作用。

但显然,许多个人投资者不想等待九台伊瑞成立于2016年8月11日。截至去年6月底,持证人数为16,161人。过去几年,散户投资者不断离开,机构持股比例从14.1%升至42.54%

九台伊瑞持有者

的数量和结构

九台伊瑞也上市了。从上市基金持有人的角度来看,机构已经取代个人成为绝对主力。当该基金在2016年首次上市时,前10名持有者中有8名是个人。截至2019年6月底,前10名持有者都是机构。

截至2016年11月16日

截至2019年6月底

专注于高折扣机会!

9风数据显示,截至2月12日,除分类基金外,九台伊瑞是迄今为止贴现率最高的交易所上市基金,贴现率为10.8%。值得注意的是,九台伊瑞去年的折扣率一度超过20%

如此高的贴现率也提供了更厚的安全缓冲。自去年年初以来,九台伊瑞基金的净值增长了45%以上,而九台伊瑞的二级市场价格增长了近60%

一位上海基金经理透露,许多机构在场内购买固定增长基金。一方面,固定增长基金是折价购买的固定增长项目。二级市场的固定增长基金也有折扣。保护“双重折扣”安全垫对机构非常有吸引力。

但是,一位基金研究员警告说,如果固定增值基金持有的股票在基金到期前下跌超过折价,损失仍然会发生。“通过在场内购买固定增值基金,我们将关注贴现率。贴现率越高,安全垫越厚,我们也可以选择接近到期的基金,这也可以降低持有头寸的成本。“

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